Warren MicroCapital

這種事總是很難受，然而卻會在交易的生涯中不停的找上你。一直一直不停地在傷口上再劃上一刀，這種自虐感實在難以排解。 最近的一次是三個月以前了，雖然最後的結局是歡喜的，但那過程的痛苦現在又再複習一次，從最近的言行舉止看來，我離處之泰然的境界還遠得很。

開發交易系統這麼多年以來，今天，是我最值得開心的一天，也是最值得紀念的一天。 很想為自己振臂歡呼一下，不過，要加緊趕工了。 期待正式上線那一天！

台灣時間2012/9/14 00:30 FED公布了新一輪的QE，被稱為QE無限版，引起外匯市場和商品市場的巨大波動，所有的東西都以暴漲作收。倒是股市沒有我想像中來的劇烈。 但，暴漲前有個暴跌。 相較於中長期的波段走勢而言，系統對於這種短期間巨大的瞬間翻轉向來是不擅長的，這使得黃金交易在這波中受了重傷，創下了運作以來最高虧損紀錄。 殘念。 報導來源： 豁出去了！QE無限版─Fed三大空前行動

黃金 2012/08/31 15分K線圖 一連串的事件加上自己的愚笨終致這個無言的結局。 2012/8/31是我搬回老家的第3個交易日。心中一直有個問號，老家是個鄉下地方，不知這的電力穏不穏定，如果不穏定那我該如何處理？畢竟我算是靠電力在吃飯。 沒想到就在星期五Bernanke發表演說前，我的預感成真，慘案發生了。但最糟的是我自己的處理態度，事後只能對自己無言。 因為搬家太累所以這二天一有時間有昏睡，整個人可以在椅子上睡個10小時不是問題...就在2012/8/31下午接近6點時，我二台電腦都關機了，人在昏睡中當然不知道，等我醒來時已接近Bernanke要發表演說的時間。而關機原因為何無法明確知道，但二台電腦同時關機，我想也只有電力是可能因素。 重點來了。停機期間其實系統有給了一個買進訊號在1659左右但因停機所以沒有真正買進。而我醒來卻發現價格正快速的往下走，且眼看著就要發出停損訊號，我心中竊喜，認為自己因禍得福，閃過一次虧損。 沒想到，高興不了10分鐘，價格不但沒有碰到停損而且迅速反轉向上。理應我在此時直接買進恢復正常的部位狀況，但我沒有。我在幻想這行情會在短期振盪後趨於平靜，雖然我不知這理由從何而來。這是我一直以來極力避免的事，但這次我砸鍋了，我再一次讓自己成為失敗者。 整個8月最大的一筆利潤就在我眼下溜走，看圖可以明白這造成了多大的差異。

價格突破一盤整區間且K線收盤價站穏區間的上（下）限，即收盤價高於盤整區間的最高價或低於盤整區間的最低價 ，此時仍不能斷定後續走勢是否持續突破 ， 因為這很有可能是一個假突破而且機率很高。 價格突破的下一根Ｋ線(即第2根)作為判斷依據： 價格內包，成交量比前一根Ｋ線（即突破發生時的那根Ｋ線）還大，則宣告突破失敗。 價格內包，成交量比前一根Ｋ線還小，則突破很有可能持續。仍有失敗的可能性，需注意後勢發展。 價格持續突破，成交量比前一根Ｋ線還大，則突破走勢持續。 價格持續突破，成交量比前一根Ｋ線還小，表示動力不足，後勢呈中性。 當一走勢包含二波（含）以上的突破時，如後續的突破走勢其整體成交量大於前波成交量，則可期待後續應還有一波。反之， 後續的突破走勢其整體成交量明顯小於前波成交量，則此波走勢已走的差不多。 價格內包的定義是最高價低於 前一根Ｋ線的最高價且最低價高於 前一根Ｋ線的最低價 。 以上是我的觀察心得僅供參考 。

我分析自從2012/4/1到2012/6/22之間的55筆黃金交易，其中有17筆成功，38筆失敗，成功率30.9%偏低。

體外震波碎石是一種利用震波粉碎人體中結石的技術。我最近就剛經歷這樣一個過程。 剛開始，可以感受到機器對準石頭的位置不停地產生震波，雖然有感覺，但算不上痛。但醫生有交待，力道會愈來愈大，痛到受不了時可按鈕呼救。我心裡想著－就這程度能痛到哪去？大約10分鐘後吧，力道加強了，嗯～還可以。再過不知幾分鐘，又加強了，這有痛了，不過這忍 得 住。正當覺得這痛不過就如此而已，怎麼可能做出按鈕這麼丟人的事，我錯了....

昨晚我失眠了, 想著昨天失敗的交易. 帶著亢奮的心情, 終於明白了為何我會驚慌失措. 因為我空有戰略而毫無戰術.

今天利用黃金進行了價值好幾十美元價差的實驗, 結果顯示 - 我顯然很不適合在單一筆交易中積極的管理資金部位. 黃金從昨天的高位到目前發文為止大約下挫大約三十多美元. 而我也利用昨天所提4-4-2的方法在1620左右放空. 但結果卻是非常的不理想. 因為, 我的恐懼莫名地出現了. 它曾經消失了很久一段時間.

2012/6/1~2012/6/5黃金行情的大起大落讓我明白了一件事 -- 很糟的資金管理比不管理還糟 起因是我之前交易時, 不會去控管單一筆交易的資金部位, 即如果打算買進10單位, 那我就會在買點初現時即買入10單位. 其實這樣作對我來說會有一個問題, 在遇到連續虧損的交易時就會很辛苦. 像是2012年5月就發生了連續8筆交易損失, 雖然交易原則抓大賠小沒錯, 但連8筆小損失累積下來也是很驚人的...在想要控制虧損的想法下, 於是, 我開始控管單一筆交易的資金部位.  但, 沒有經過思考再行動的後果就是一場災難, 又再一次驗證...

今天早上看MLB德州遊騎兵對底特律老虎之戰，我一向很欣賞達比休有的球技，但他在大聯盟至今的表現說實在沒有我想像中的無敵。但今天的比賽實在也完全在我意料之外。強大如底特律老虎碰到今天的遊騎兵居然被打出19支安打，10比1輸到我都看不下去...

其實我不怎麼喜歡在網路上靠爸說今天輸多少又贏多少, 但我發現藉由寫下一些想法, 還蠻能讓自己反省而且真正的去執行. 所以只好再來這靠爸. 上周是個結果很不好的一周, 輸到都快脫褲子了. 4勝6敗. 單看這樣還好, 但內容都是小賺大賠...把月初以來賺的吐了一半以上出去.

上周是個令人感到高興的一周, 績效還不錯, 以6勝2敗作收. 但這周從一開始就即為不順, 不停地在下跌中買進作多, 也接二連三地的失敗, 到月前為止已經是3勝6敗了. 而且還有二筆是10點以上的損失, 已把上周一半的獲利吐出去了... 壓力實在很大, 雖然我相信最終總是會好轉, 但這過程實在不輕鬆. 我想是該出去跑跑步了.

整件事的起因如後 : 金價暴跌5% 單日最大跌幅 會讓我留在腦海中的原因倒不是黃金創下單日最大的跌幅, 這件事本身不值得我去解剖驗屍; 而是前兩天我還在碎碎唸,斤斤計較那2~3美元的獲利出場點..我說我要好好想想, 但沒想到, 還沒想通之前同樣的事件就再來一次, 而這次真的也讓我好好的上了一課. 早在下跌之前, 我放空出去了, 而且很高. 在看到出現了10美元以上的未平倉獲利時, 很開心也沒多想的平倉走人了.. 但此時其實系統仍沒有給我出場訊號. 是我自作聰明. 結果當然是後面一大段都跟我沒關系..而且是很大一段. 想當然, 我的系統在這之後給了一個很好的平倉訊號和一個買進訊號. 這結果卻讓我有如錐心之痛.. 因為這筆買進是失敗的, 損失的點數二倍於我之前的獲利. 整件事, 我發現"我"是我設計的系統中最大的弱點, 而且是個不可原諒的弱點. 這向來是我的毛病, 所以才會設計了一套系統. 而且這系統的運作一直有很好的表現. 起碼, 都維持著大賺小賠的模式. 而"我"的貪心, 卻推翻了我對這系統的信任. 只能用不可原諒來形容. 我決定再也不手殘地去自作主張. 開倉後, 看本書, 去喝杯咖啡, 去慢跑.. 就是不能離市場太近..這句話..好耳熟~

黃金在之前的5分鐘下跌超過40美元... 現在還沒有停止的跡象..

好久沒有寫, 就要來一篇自幹文.. 早上空出黃金在1776.. 盤中看到已出現10美元以上的獲利. 當下, 心裡明白以短波段的操作要看到10美元的獲利是不太容易的. 但交易系統並沒有給出現平倉訊號, 心中一直掙扎著要不要出場這件事... 結果, 想當然, 會有這文一定是要自宮一下.. 很豬頭的是, 交易的目的是要獲利, 而不只是維持系統的正確性.. 但今天一整天都是在反其道而行. 沒想清楚只是把責任推給系統而已. 這樣是對的嗎?? 我要好好面對這問題.

最近和朋友互通mail的過程中，被說到很久沒有更新文章了... 也是，我也知道； 只不過，這陣子以來，我發現我沒有想法和觀點了。所以也寫不出什麼東西來。 在mail中我們聊到了用某些商品價格來觀察景氣復甦與否，如鐵砂或航運價格。 彼此都陳述了各自的觀點，我覺得很有趣也對我很有幫助，可以補足自己某些思維的不足。 然而，為何我沒有想法和觀點? 因為自去年以來，我個人覺得每一個想法都對，或者也都不對； 每一種觀點都有價值，或者也都沒有價值。 每一天，所有的財經新聞或消息或專業人士的意見，不管大或小、重要或不重要、看好或看壞， 都在網路或電視等各種媒體中流動著。不曾停止。 但最後的結論，總不出兩種。一是上，另一是下。 在交易的世界中還會有第三種方向嗎?也許有，只是我不知道而已。 2008年，當台股指數跌破4500點時，我想沒人會說"進場吧，管它後果是如何!"。 那陣子證明了所有人的觀點都是對的，不管是經濟學家或是菜藍族。 整個大環境真是慘到不行，該漲的不漲；不該跌的，跌無所跌。 一票人慌了手腳的狂賣，不計代價； 另一票人驚恐的緊抱著手上的股票，還在想著如何處置時，想著想著，就到了2009年。 站在今天的台股指數收盤價上放個馬後砲； 如果在2008/11~2009/2中間，要是沒有買進任何一張股票，今天也只能看著指數乾笑。 再次印證我之前的說法，"只要台股跌破4000，閉著眼睛買進就對了。" 這就是我想說的觀點。 景氣的確不好，每個人都知道。 但對景氣的解讀並無法幫自己從股市或期市賺到錢， 如果你深深相信自己對景氣的負面觀點的話。 所以，我現在相信，自己的觀點並不是那麼重要，觀點只是幫助自己搞清楚現實狀況而已。 重要的是，認清自己的觀點並不重要這件事。 重要的是，價格現在往哪去? 重要的是，有沒有現金可進場? 重要的是，什麼價格是進場的時機。

一般進場投資的方法依據大約是二種，技術線圖派或者基本面派。不管你是哪一派，我要表達的是不要太相信你眼睛所看見的。有時要聽聽你自己心理的聲音。 不管你是否曾和我有一樣的經驗，下列這些的確是我曾發生的例子。KD是很多人都會用的一種技術指標，我也是其一。曾經我只靠著KD線進出台指期貨，而那些日子我的每月報酬率達到60%，每個月都是如此固定，以致我以為是理所當然，也以為我可以靠著這半招過日子。最終我沒能保持著戒慎恐懼去檢視我的交易系統是否會有問題?結果當然是問題來找上我。在某種我沒考慮過的盤勢中我的半招完全失靈，在很短的期間內損失異常慘重。就像是突然間，我所熟悉的KD完全陌生得好像我從不認識它一樣。之後，我反省了這個事件，老實說，問題發生的過程我的確有要完全檢視交易系統的想法出現在我腦中，只是自己不願意去面對，因為我所熟悉的那半套曾經帶給我成功，因此我不願意承認它有錯。那時的我只執著在我眼中所看到的歷史成績，而不願去傾聽心理要求自己修正的心聲，所以我必須付出鉅額的代價。 另一個例子，時間點比較近一點。是2008年農作物大漲前，我一直在觀察農作物的價格，尤其是小麥、玉米和黃豆。當然我也參考了由CBOT發佈的觀察報告。農產品的價格一直在很小的區間中遊走，而官方觀察報告一直報告著作物生長的情況，基本上都是收成即將大好，生長狀況也極為良好。照理說，價格應會下跌才是。理性的那一面，告訴自己要進場放空。但不知為何?我對這樣的想法感到強烈的不安。於是，我控制自己，什麼都不作只是觀察。最後的結果，想當然我是對了一半，沒有因為這波大漲而損失一分錢，也沒有因為這波大漲而賺到一分錢。不過，這樣就很好了。 "投資"這檔事很妙，其實常常只是基於某種"相信"而進場買進或賣出。不管你相信的是什麼?只要記住，相信自己是很重要而且健康的。

想都別想，除非這筆小錢全賠光也不會讓你眨個眼。 當然，買股票、期指無非是為了賺錢，希望達到別人口中的財務自由。但不可否認的是多數人買了股票卻變得更不自由，沒有演變成災難就不錯了。其中很大的一個原因，就是滿心希望以小搏大，曾經我也是如此。手中的股票拉了一根漲停板，就認定它會再拉個三根，那才會是我的出場點。醒醒吧，這樣的股票不會剛好出現在你的持股清單中，只有同事的朋友的老公才有這種幸運。經過了這些年，你該明白小錢只能賺到小錢，大錢才能賺到大錢。除非，你可以加上耐心，小錢才有機會變成大錢。 你會以小錢進場，大多數的原因就是因為你只有小錢可以運用，那也表示你的生活支出占了你資產的很大一部份，所以這筆進場的小資金的任何波動都會讓你很緊張，吃也吃不好，睡也沒睡飽。所以漲了半根停板就很滿意的出場了，掉了20%就覺得再跌下去就不得了。假如可以在打電話給股票營業員或是在網站按下賣出按鈕前，可以心平氣和的想想"該賣嗎?"，那你就成功一半了。 但，要"心平氣和"而不是"腦充血"。

沒錯，是"認清"，不是"認識"。在認清和認識之間有一段差距的。 認識指的是你知道你是誰，名字，地址，生日，為誰工作，有哪些家人...等等，簡而言之，就是你寫在開戶申請書上的資料。投資上的認清指的是： 你清楚你想要如何操作? 你的波動忍受度有多少? 你可運用的資金有多少? 你可以買進股票後完全忘記這件事嗎? 你買進來的股票你了解嗎? 如果以上你都有答案，你就可以找到適合你的交易系統。是"答案"喔，不一定全是"對"、"是"、"了解"。 意思是，如果你買進股票後，一天沒看看它你血壓會上150，那你要找短線的交易法；或者你的工作根本沒有時間讓你去關心你的股票，那何不買進你自認的績優股放個3、5年呢?又或者你不在乎公司好壞，你只在乎價格漲跌，那就忘了基本分析吧。這不是在鼓勵你炒短線，而是請你自己找到自己可以接受的作法。只不過，至目前為止，靠短線交易成功的人士實在是不多。